五六年間，經歷大起大落的AR創業者，迎來關鍵拐點。

8月，國產AR眼鏡品牌Nreal在國內舉辦了首場發布會，沉寂已久的AR市場重新熱鬧起來。

Nreal兩款AR眼鏡在天貓的首日銷售額突破1200萬元，以單價計算，單日銷量超過3000臺。與此同時，Nreal完成1500萬美元融資，最新估值15億美元。

Nreal是AR行業最早一批老玩家，這一波回歸來勢洶洶。

“交互技術、AI技術等均已成熟，AR行業的‘iphone1時刻’遠未到來。但我們覺得它就在轉角了。”

公司創始人徐馳接受《21CBR》采訪表示，這幾年，在海外完成產品迭代，回歸中國大本營，已做了充分準備。

海歸獨角獸

這些年，Nreal蟄伏于海外。

“AR是下一個空間互聯網的計算終端，一個創業公司想要脫穎而出，中國是唯一的機會。”創始人徐馳公開亮相時強調。

回顧過去6年，這家從不到10人小團隊起步的AR公司，打開了用戶認知，成功占領了消費級AR頭顯出貨量top1，躋身創投一線獨角獸，卻始終未迎來整個AR行業的大爆發。

一個存在感不高的創業團隊進軍新市場，需要重新搭建品牌與營銷渠道，更關鍵的是AR眼鏡產品的用戶教育問題，國內本土市場亦然。

“總要有人邁出第一步，要去教育這個市場。”徐馳表示。

他認為，團隊過去幾年在海外慢慢積累了產品、體驗、市場等經驗。“現在回歸本土市場，Nreal已經具備更強的商業化實力，推出更成熟、更完整的端到端的用戶體驗”。

根據目前計劃，Nreal在國內將沿用海外市場經驗，同時探索新商業模式。

前者體現在渠道上，Nreal將繼續通過運營商渠道鋪開市場，并同步啟動線上電商平臺。

后者體現在合作生態，牽手超級APP、提供AR應用場景的伙伴，引領數字內容的全面AR化。比如，聯合愛奇藝、咪咕、蔚來共建AR內容生態，獨家開發定制多個AR內容平臺。

“跟超級APP們的合作不止硬件，而是‘硬件+軟件’一整套完整的AR體驗。”徐馳表示。

矛盾的是，硬件始終要率先爆發，與超級應用帶來的交互體驗一起落地。

“任何平臺的更迭，往往都是終端先出來，然后才是內容端不斷地豐富。當我們發現內容端沒有增長，行業就會有新的終端出現。”徐馳解釋。

他在6年前就明確，海外起步是基于更好的商業化環境。針對不同市場對科技與技術的適應節奏做市場化判斷，解釋了Nreal回歸本土的時機。

“中國往往不是起步最快的市場，但它的加速往往非常快。”徐馳信心滿滿。

元宇宙拐點

借助元宇宙熱度，AR行業迎來發展小拐點。

IDC等調研數據顯示，2021年，國內VR/AR行業大爆發：出貨量達1123萬臺，同比增長92%；投融資熱度創新高，全年融資228起，金額高達502.52億元。

置身熱潮的Nreal，深受資本市場青睞，2021年至今完成4輪融資，背后資方包括高瓴、紅杉、中金等明星機構，更有阿里、蔚來等產業基金。

“這兩年行業投資相比十年前更活躍，但真正能出手的還是對AR有信仰的。”從天使輪開始跟投Nreal的洪泰基金投資人宋楠，向《21CBR》表示。

2016年，徐馳回國組建創業團隊，宋楠正物色AR/VR創業項目。“當時很多VR/AR創業團隊，都是從游戲行業過來的。Nreal這樣創始團隊有大公司和海歸背景的很少。”宋楠回憶。

隨后幾年保持跟進，則基本契合徐馳團隊的商業化節奏。

“賺錢雖然重要，我們希望團隊先做出規模，做出影響力，做出生態，保持住頭部的地位。”宋楠表示，VR/AR行業再度回暖讓他更明確，這個行業需要長線投資邏輯。

一眾明星投資人的入局，既是壓力也是動力。“目前在銷量上我們沒有一個要明確達成的指標。”徐弛說，AR終端創業需要更多耐心。

投資人方面預計，Nreal在年底前的國內出貨量將達到10萬臺，基本跟海外市場持平。

根據IDC數據，2021年全球VR/AR行業賣出1123萬臺，其中只有28萬臺是AR設備。

“VR更像是一個客廳游戲機，讓人逃離現實；AR更像個眼鏡、手機，讓人隨時隨地帶在身邊，能夠在碎片化時間更好地使用。”徐馳稱，2024年左右，現實事物3D呈現將迎來爆發，從使用場景出發，VR有明顯天花板，AR有機會。

只有大規模量產，才能降低AR硬件成本，進而加速打造商業化生態。對此，徐馳很清楚，必須抓住當下元宇宙風口。

追逐風口的新面孔不斷涌現，比如字節、小米、OPPO等大廠，還有羅永浩等場外觀摩團隊，徐馳并不擔憂。他說，“正因為行業尚處于早期，更多玩家共創和競爭才能把生態做大。”

令投資人們擔心的是，手機廠商們的入局自帶一套覆蓋多終端和下游應用的生態閉環，“他們更有經驗，成功做過硬件，也經歷終端迭代變革”。

徐馳本人也承認，“等到蘋果推出AR產品時，更多消費者對AR增強體驗的確定性會變得更強”。

宋楠分析，“手機終端的時代紅利在于，他們給下游移動應用做道場，能夠形成一套生態閉環。未來在AR終端，超級APP的價值將會下降，硬件平臺的價值將會進一步上升。”

押注消費級

2016年第一波小高潮結束后，AR行業主要應用于B端場景。

最早一批玩家Rokid、亮風臺等，產品基本面向工業場景或文旅展覽等垂直細分領域；谷歌和微軟等國際巨頭，前者在to C商業化失敗后迅速轉向to B，后者的產品指向虛擬辦公，離C端相距較遠。

大部分蟄伏于B端的AR參與者，因為早期探索需要更多現金流支撐。“做C端是所有人的夢想，但B端更接近數字化基建，市場空間至少有百億美金。”亮風臺產研副總裁韓磊說。

問題在于，B端利潤微薄，行業普及難度大。近兩年AR熱度下，越來越多企業傾盡全力研發消費級AR，形成以雷鳥、Rokid、Nreal和影目為核心的“AR四小龍”。

“僅以國內來說，AR to B的硬件企業，基本最新一代產品都是to C。這說明，AR的商業價值爆發集中在消費端。”宋楠向《21CBR》表示。

徐馳自信認為，Nreal瞄準消費級AR眼鏡市場，是以變革數字終端，引領AR化時代為出發點。支撐他野心的兩個核心方向是：

第一，擴大市場規模。

除了借助供應商和電商渠道迅速打開市場，還借助比同行更低的定價策略，將售價固定于2000-4000元水平，吸引更多用戶消費體驗。

“硬件一定要有利潤，當規模慢慢提升，成本會大大下降，進而實現較好的利潤率，支撐公司的運轉和長期創新。”科技巨頭們可能打價格補貼牌，徐馳預估，那將損害AR行業良性發展。

第二，更多的連接和適配，推動用戶從移動互聯網到空間互聯網的遷移和過渡。

Nreal將與更多移動互聯網大廠合作，創新內容生態、加大落地場景；另一方面通過打造軟件生態，強化交互體驗。

“如果說6年前是整個AR行業的上半場，現在就是后半場。”徐馳表示，前半場參與者們脫穎而出，必須把更多研發資源投入核心模塊，帶來絕對差異化的體驗。“后半場隨著硬件的門檻逐漸降低，大家比拼的是軟件生態和交互體驗。”

在他看來，AR行業正值“戰國”時代。

“在一個具備連續創新、全新的終端賽道，真正跑出來的，可能是上一代的霸主，可能是上一代的跟隨者，也可能是全新的公司。但我們終究希望整個行業熱鬧起來。”徐馳笑談道。